Jak obliczyć EVA? – Wprowadzenie
W dzisiejszym artykule omówimy, jak obliczyć EVA, czyli wartość dodaną dla akcjonariuszy. EVA, czyli Economic Value Added, jest wskaźnikiem finansowym, który pozwala ocenić efektywność działalności przedsiębiorstwa. Jest to jedno z najważniejszych narzędzi stosowanych przez menedżerów i inwestorów do analizy rentowności inwestycji.
Co to jest EVA?
EVA to miara wartości dodanej, która wskazuje, ile wartości przedsiębiorstwo generuje dla swoich akcjonariuszy. W przeciwieństwie do tradycyjnych wskaźników, takich jak zysk netto czy EBITDA, EVA uwzględnia koszt kapitału i minimalną stopę zwrotu, które są wymagane przez inwestorów.
Wzór na EVA jest prosty:
EVA = Zysk operacyjny po opodatkowaniu – (Kapitał własny * WACC)
Gdzie:
- Zysk operacyjny po opodatkowaniu to zysk netto przed opodatkowaniem pomniejszony o koszty kapitału obcego.
- Kapitał własny to wartość aktywów minus wartość zobowiązań.
- WACC (Weighted Average Cost of Capital) to ważona średnia kosztów kapitału własnego i obcego.
Jak obliczyć EVA?
Aby obliczyć EVA, należy zacząć od wyliczenia zysku operacyjnego po opodatkowaniu. Jest to zysk netto przed opodatkowaniem pomniejszony o koszty kapitału obcego. Następnie trzeba obliczyć wartość kapitału własnego, czyli wartość aktywów minus wartość zobowiązań. Ostatnim krokiem jest obliczenie WACC, czyli ważonej średniej kosztów kapitału własnego i obcego.
Wzór na WACC jest następujący:
WACC = (Kapitał własny / Wartość firmy) * Koszt kapitału własnego + (Kapitał obcy / Wartość firmy) * Koszt kapitału obcego
Gdzie:
- Kapitał własny to wartość aktywów minus wartość zobowiązań.
- Kapitał obcy to suma długu i innych zobowiązań.
- Wartość firmy to suma kapitału własnego i kapitału obcego.
- Koszt kapitału własnego to oczekiwana stopa zwrotu przez akcjonariuszy.
- Koszt kapitału obcego to oczekiwana stopa zwrotu przez wierzycieli.
Zastosowanie EVA
EVA jest wskaźnikiem, który pozwala ocenić efektywność działalności przedsiębiorstwa. Dzięki EVA menedżerowie mogą monitorować, czy ich decyzje inwestycyjne przynoszą wartość dodaną dla akcjonariuszy. Inwestorzy natomiast mogą porównywać EVA różnych przedsiębiorstw i podejmować decyzje inwestycyjne na podstawie tej miary.
EVA jest również przydatne narzędzie do oceny wynagrodzenia menedżerów. Często menedżerowie otrzymują premie lub udziały w zyskach przedsiębiorstwa, które są uzależnione od osiągnięcia określonego poziomu EVA.
Podsumowanie
W dzisiejszym artykule omówiliśmy, jak obliczyć EVA, czyli wartość dodaną dla akcjonariuszy. EVA jest wskaźnikiem finansowym, który pozwala ocenić efektywność działalności przedsiębiorstwa. Aby obliczyć EVA, należy uwzględnić zysk operacyjny po opodatkowaniu, wartość kapitału własnego i WACC. EVA jest przydatnym narzędziem zarówno dla menedżerów, jak i inwestorów, pozwalającym ocenić efektywność inwestycji i podejmować decyzje inwestycyjne na podstawie tej miary.
Aby obliczyć EVA, wykonaj następujące kroki:
1. Oblicz zysk netto po opodatkowaniu.
2. Odejmij od zysku netto koszt kapitału.
3. Pomnóż różnicę przez średnią wartość kapitału własnego i długu.
4. Dodaj do wyniku koszt kapitału własnego pomnożony przez różnicę między wartością rynkową kapitału własnego a wartością księgową kapitału własnego.
5. Podziel wynik przez średnią wartość kapitału własnego i długu.
Link do strony Autokod, gdzie można znaleźć więcej informacji na ten temat: https://www.autokod.pl/
